Bourse
Kaoutar Khennach
Rien n’est encore officiel. Toutefois, il semble que le fonds Mediterrania Capital Partners a vendu des actions TGCC sur le marché secondaire juste après l’introduction en bourse.
En effet, hatim Ben Ahmed, associé de Mediterrania Capital Partners (MCP), a implicitement confirmé à l’un des médias marocains, la cession de titres de TGCC sur le marché secondaire, tout en minimisant la portée. Il a justifié ces ventes par la volonté de corriger la sous-allocation sur le marché primaire au niveau de plusieurs investisseurs. « Après l’introduction en bourse, le fonds MCIIC, géré par Mediterrania Capital Partners (MCP) détient une participation de 12,1% dans le capital de TGCC, ce qui lui permet d’en vendre plus de 2% sans déclaration. Toutefois, une telle vente peut être interprétée par certains investisseurs comme un signal sur un pic de valorisation de TGCC. Surtout que l’hôtellerie arrive en tête du carnet de commandes avec 23,8% du total », nous explique Farid Mezouar, expert des marchés financiers et directeur exécutif de FL Markets (flm.ma). Et de poursuivre: « il se peut aussi que les actionnaires de TGGC ont lancé le processus d’introduction en bourse en 2021 afin de permettre à MCP d’entamer son processus de sortie, et afin d’augmenter les capacités financières de la société dans le but d’alimenter la croissance en vue des prochaines étapes de croissance ».
En effet, la souscription à l’IPO de TGCC a connu un fort engouement. Ainsi, l’introduction en Bourse du groupe TGCC a été souscrite 22 fois par 11.833 souscripteurs. Le montant global souscrit à l’issue de cette opération s’est élevé à plus de 13,43 milliards de dirhams (MMDH), correspondant à 98.760.173 actions demandées, avec un taux de satisfaction global de près de 4,5%, a précisé M. Arharbi lors de la cérémonie de première cotation de la société. Aussi, le nombre des actions attribuées a atteint 4.411.780, soit un montant de 600.002.080 DH, notant que les 12 régions ont souscrit à l’IPO de cet opérateur du bâtiment et travaux publics (BTP). Par type d’investisseur, un montant de 22,43 millions de dirhams (MDH) a été attribué aux 303 institutionnels ayant souscrit à l’IPO, soit un taux de satisfaction de 0,23%, tandis que 306 personnes morales se sont accaparées 21,36 MDH pour un taux de satisfaction de 3,23%. En outre, le montant attribué aux 11.224 Personnes physiques ayant souscrit à l’IPO s’est élevé à 556,2 MDH, soit un taux de satisfaction de 18,36%.Par région, les investisseurs issus de Casablanca-Settat ont raflé 70,38% des actions, tandis que les souscripteurs des Régions de Rabat-Salé-Kénitra et de Fès-Meknès se sont accaparés 16,08% et 4,89% des actions attribuées, respectivement.
A rappeler que cette opération a consisté en un cash-out de 300 millions de DH et une augmentation de capital de 300 millions de DH. Motivé par sa taille et ses perspectives prometteuses de développement, le Groupe compte allouer les 300 MDH levés à travers l’augmentation de capital au financement de ses orientations stratégiques. A l’international, le Groupe souhaite donner un nouvel élan à sa dimension africaine, où il dispose déjà d’un grand savoir-faire, en consolidant la Côte d’Ivoire et en sourçant de nouveaux projets dans les pays de la sous région et au Cameroun.
Afin de conforter son positionnement stratégique, TGCC souhaite diversifier ses activités dans l’industrie de la construction et renforcer la composante de travaux publics. Le développement de l’activité des travaux publics permettra également à TGCC de renforcer son développement à l’international. Sur le plan organisationnel, le Groupe va se pencher sur sa verticalisation, en poursuivant le développement de nouvelles activités, notamment, à travers l’acquisition d’une filiale dédiée à la réalisation de lots techniques.